Payback é um indicador financeiro utilizado para entender o prazo de retorno de um investimento. Ele indica quanto tempo leva para recuperar o dinheiro investido em um determinado projeto ou aplicação. O payback é fundamental para ajudar o empreendedor na hora de tomar decisões.
O que é payback?
É um dos principais parâmetros que deve se considerar na avaliação de um investimento de uma empresa. Através do seu cálculo, é possível saber se o retorno compensa o investimento, o que ajuda na tomada de decisões, tornando-as mais assertivas.
Para que serve?
Ele serve para analisar a viabilidade de um investimento de acordo com seu prazo de retorno. O payback é utilizado sobretudo por investidores e empreendedores, com objetivos diferentes.
Pontos positivos
Entre os benefícios do payback podemos citar: - Cálculo fácil; - Aponta o tempo que um investimento levará para trazer retorno; - Permite entender a viabilidade de um negócio ou projeto; - Auxilia na tomada de decisão.
Pontos negativos
Já entre as desvantagens estão: - É pouco compatível com negócios de grande porte ou com projetos complexos; - Não leva em consideração rendimentos que ocorrem depois de o investimento inicial ter sido recuperado. Logo, é recomendado utilizar o indicador em conjunto com outros, como o ROI.
Como calcular o payback?
Para calcular o payback simples basta dividir o valor de um investimento pelo fluxo de caixa médio do período que se deseja analisar. Logo, a fórmula é: Payback simples = Investimento inicial / Saldo médio do fluxo de caixa no período.
1 – Payback simples
Imagine que uma oficina mecânica pretende adquirir um novo equipamento que custa R$ 150 mil. Segundo os cálculos do gestor, esse equipamento deve gerar cerca de R$ 5 mil mensais em receita com os novos serviços que serão oferecidos, já descontando os valores de manutenção e depreciação.
1 – Payback simples
Logo, esse é o saldo médio do fluxo de caixa que devemos aplicar à fórmula: Payback simples = R$ 150.000,00 / R$ 5.000,00 Payback simples = 30 meses Ou seja: a empresa deve levar 30 meses ou 2 anos e meio para recuperar o investimento inicial e começar a lucrar com a máquina adquirida.
1 – Payback simples
Para calcular o payback descontado, é preciso conhecer dois conceitos: Taxa mínima de atividade: usada como parâmetro para definir a rentabilidade mínima que se espera obter com o investimento. Valor presente líquido (VPL): consiste no valor do fluxo de caixa atual, calculado a partir de valores futuros, já com o desconto da TMA.
2 – Payback descontado
Antes de calcular o payback descontado, é necessário usar a fórmula para descobrir o VPL: VPL = Fluxo de caixa (FC) / (1 + TMA)¹ Por fim, o valor obtido aqui deve ser aplicado à fórmula do payback descontado, que é a seguinte: Payback descontado = investimento inicial / VPL
2 – Payback descontado
Diferença entre payback e ROI
O ROI permite saber o retorno trazido pelos investimentos depois que eles já foram feitos, enquanto o payback é uma previsão futura. Os cálculos possuem utilidades e objetivos distintos. Logo, o melhor é aquele que se adequa ao seu contexto e fornece as informações necessárias para uma análise efetiva.