Payback é utilizado para entender o prazo de retorno de um investimento. Ou seja, ele indica quanto tempo leva para recuperar o dinheiro investido em um determinado projeto ou aplicação. O payback é fundamental para o ajudar o empreendedor na hora de tomar decisões e saber se o retorno compensa o investimento e pode ser dividido em dois tipos: simples e descontado. O simples é mais prático de calcular, mas a falta de variáveis pode afetar o investimento ao longo do tempo. Já o descontado inclui uma taxa anual no cálculo que desconta um valor definido do rendimento.
Para analisar a viabilidade de um investimento de acordo com seu prazo de retorno. Um empresário precisa saber em quanto tempo conseguirá recuperar o dinheiro investido em um novo equipamento e um investidor deve saber em quanto tempo a empresa vai dar o retorno esperado a partir da aplicação.
Por que usar o payback?
Entre os benefícios do payback estão:
Pontos positivos do payback
- Cálculo fácil; - Aponta o tempo que um investimento levará para trazer retorno; - Permite entender a viabilidade de um negócio ou projeto; - Auxilia na tomada de decisão.
Por outro lado, entre as desvantagens estão:
Pontos negativos do payback
- É pouco compatível com negócios de grande porte ou com projetos complexos; - Não leva em consideração rendimentos que ocorrem depois de o investimento inicial ter sido recuperado.
Payback simples
Como calcular o payback?
Para calcular o payback simples basta dividir o valor de um investimento pelo fluxo de caixa médio do período que se deseja analisar. Logo, a fórmula é: Payback simples = Investimento inicial / Saldo médio do fluxo de caixa no período.
Payback descontado
Antes de calcular o payback descontado, é necessário usar a fórmula para descobrir o VPL: VPL = Fluxo de caixa (FC) / (1 + TMA)¹. Por fim, o valor obtido aqui deve ser aplicado à fórmula do payback descontado, que é a seguinte: Payback descontado = investimento inicial / VPL
O ROI permite saber o retorno trazido pelos investimentos depois que eles já foram feitos, enquanto o payback é uma previsão futura. Dessa forma, os cálculos possuem utilidades e objetivos distintos. Logo, o melhor é aquele que se adequa ao seu contexto e fornece as informações necessárias para uma análise efetiva.
A diferença entre payback e ROI